Merck platziert Hybridanleihe im Volumen

Mer­ck, ein Wis­senschafts- und Tech­nolo­gie­un­ternehmen, hat erfol­gre­ich eine Hybri­dan­lei­he im Vol­u­men von 1,5 Mrd. € begeben. Die Emis­sion ist Bestandteil der Finanzierung für die geplante Akqui­si­tion von Ver­sum Mate­ri­als, die im April 2019 bekan­nt gegeben wurde.

Die Emis­sion umfasst zwei Tranchen mit Laufzeit­en von jew­eils 60 Jahren. Die erste Tranche in Höhe von 500 Mio. €, deren Kupon 1,625 % beträgt, ist mit ein­er Rück­zahlung­sop­tion nach 5,5 Jahren aus­ges­tat­tet. Die zweite Tranche in Höhe von 1 Mrd. € hat einen Kupon von 2,875 % und bietet Mer­ck die Option, nach 10 Jahren vorzeit­ig zurück­zuzahlen. Die Emis­sion wird von den drei Ratin­ga­gen­turen Stan­dard & Poor’s, Moody’s und Scope nur zur Hälfte als zusät­zliche Ver­schul­dung angerech­net („Equi­ty Cred­it Treat­ment“) und unter­stützt somit das Cred­it Rat­ing von Mer­ck. Die Anlei­he ist gle­ichrangig zu den bere­its beste­hen­den Hybri­dan­lei­hen und nachrangig gegenüber allen anderen beste­hen­den Finanzverbindlichkeit­en von Merck.

„Die Finanzierung der geplanten Akqui­si­tion von Ver­sum stand von Anfang an auf sicheren Füßen. Die heutige Bege­bung der Hybrid­kap­i­tal-Anlei­he zeigt, dass wir entschlossen sind, unser Cred­it Rat­ing zu stützen und weit­er­hin eine kon­ser­v­a­tive Finanzpoli­tik zu ver­fol­gen“, sagte Mar­cus Kuh­n­ert, Mit­glied der Geschäft­sleitung und Chief Finan­cial Offi­cer von Merck.

Die Akqui­si­tion von Ver­sum soll den Unternehmens­bere­ich Per­for­mance Mate­ri­als stärken. Ver­sum ist ein führen­der Anbi­eter von inno­va­tion­s­getriebe­nen, hochreinen Prozess­chemikalien, Gasen und Aus­rüs­tun­gen für die Hal­bleit­er­fer­ti­gung. Die Transak­tion wird voraus­sichtlich in der zweit­en Jahreshälfte 2019 abgeschlossen, vor­be­haltlich der behördlichen Genehmi­gun­gen sowie der Erfül­lung ander­er üblich­er Vol­lzugs­be­din­gun­gen. Die Ver­sum-Aktionäre hat­ten bei ein­er außeror­dentlichen Hauptver­samm­lung am 17. Juni bere­its ihre Zus­tim­mung erteilt.

Die Anlei­he war deut­lich überze­ich­net und stieß auf starke inter­na­tionale Nach­frage, wobei die Inve­storen über­wiegend aus Frankre­ich, Großbri­tan­nien und Deutsch­land stammten. Die Transak­tion fand bei einem bre­it­en Kreis insti­tu­tioneller Inve­storen wie Fonds­man­agern, Ver­sicherun­gen und Banken großes Inter­esse. Als Bookrun­ner der Transak­tion wur­den die Haus­banken von Mer­ck beauftragt.